Широкий Кондор (Iron Condor) на RUT Июнь 11

Всем привет. В этом месяце я решил поупражняться с несколько другим подходом к торговле опционами. В предыдущих постах (например посте про апрельский кондор) я управлял позицией путем роллирования в момент выхода базового актива за точки безубыточности, допуская при этом значительные просадки по текущему профилю. Теперь я решил изменить подход. Я сократил целевую прибыль в целом по позиции. Целевая прибыль по позиции 10% от маржи или 2,5% от всего счета. Это позволяет открыть широкий кондор с вероятностью прибыльной экспирации 80% и даже более. Помимо изменения целей по прибыли я буду стремиться к ограничению просадки профиля. Мне кажется важным в любой момент времени иметь возможность выйти из позиции не превысив определенный размер убытка. В идеале буду стараться сдерживать текущий убыток в рамках потенциальной целевой прибыли, т.е. не более 2,5% от счета. Хотя, тут можно и менее строгий MM применить, например, максимальный убыток не должен превышать целевую прибыль больше чем в два раза, т.е. 5% от счета, т.к. мы говорим о широком кондоре с высокой вероятностью прибыльной экспирации. Вообщем, пока это на уровне идей, могу заблуждаться.

Итак 18 мая был открыт вот такой железный кондор:
SELL -30 IRON CONDOR RUT 100 JUN 11 890/900/760/750 CALL/PUT @1.35 LMT

Бабочка на индекс RUT (Май 11)

Всем привет, после достаточно напряженного апреля, где пришлось  активно регулировать железного кондора, я решил для разнообразия и тренировки купить бабочку на индекс RUT. Бабочка, как известно, строится путем продажи опционов на одном (центральном) страйке и соответственно покупки опционов на одинаковом расстоянии выше и ниже этого страйка. Бабочка может строится как на опционах одного типа Call или Put, так и на опционах обоих видов ( такую бабочку еще иногда называют железной бабочкой, т.к. она в этом случае является разновидностью железного кондора). Прибыль в комбинации бабочка образуется благодаря временному распаду проданных опционов, премия за которые (за минусом премий за купленные опционы) и составляет потенциальную прибыль. Естественно центральный страйк бабочки (на котором продаются опционы) выбирается максимально близким к текущей цене базового актива, т.к. на нем премия, вырученная за продажу опционов будет наибольшей.

Итак, 21 апреля купил вот такую бабочку:

Железный кондор (Iron Condor) на индекс RUT (Апрель 11)

 Продолжаю свои эксперименты с торговлей опционами. Сегодня начну рассказывать о позиции железный кондор, которая была открыта 17 марта 2011 года на индексе RUT. Не буду углубляться в теорию данной опционной комбинации, т.к. в сети легко можно об этом почитать. Упомяну только, что кондор по своей сути это два вертикальных спреда, задающих ширину зоны прибыли, которая (прибыль) формируется благодаря временному распаду проданных опционов. Еще важно знать, то что эта опционная комбинация имеет отрицательную вегу, т.е. при росте волатильности текущая прибыль по позиции будет снижаться, а соответственно при падении волатильности повышаться. Самый удачный вариант для такой комбинации, это когда после периода сильного движения, сопровождающегося ростом волатильности базовый актив входит в боковик. Соответственно самый неблагоприятный вариант получается когда сразу после входа в позицию кондор базовый актив начинает резкое движение в одном из направлений с одновременным повышением подразумеваемой волатильности. Почти такой сценарий и развивается в данном примере.

 Итак, 17 марта 2011 года был открыт железный кондор. А сегодня - 31марта была проведена регулировка.

Торговля на отчете о прибыли (earnings) RIMM

 В качестве первого поста в блоге приведу пример одной из техник заработка на опционах в время выхода отчета по прибыли компании. Техника не нова, как я понимаю, и относится скорее к чисто спекулятивным, а следовательно и более рискованным. Для примера возьмем компанию "Research In Motion" (тикер RIMM) и соответственно акции и опционы на них. Посмотрим на дневной график акций RIMM.

 Из графика видно, что на данный момент цена находится почти посередине между поддержкой и сопротивлением. Поддержка и сопротивление были подтверждены отскоком цены от границ value area (зоны где проторговано 70% объемов) прошлых месяцев. Внизу графика я обвел значок, указывающий на то, что сегодня после закрытия торгов будет обнародован отчет по прибыли компании. Это естественно скажется на движении цены акции, она может упасть, может вырасти, т.е. рынок находится в ожидании движения.